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株価評価を引き下げる方法

株価評価を引き下げる方法
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株価評価を引き下げる方法

①経営者や役員の退職金として利益を吐き出す
退職金支払いは損金として処理できるため、その期の利益を下げることができます。退職金の額には明確な規定がありませんが、税法上は同規模の同業他社の事例から、適正な金額か税務署に判断されます。あまりに過剰な退職金額を設定すると、適正額ではないと判断され、適正額と判断された額を超える部分については損金処理できずに法人税がかかることがあるため注意が必要です。顧問税理士に相談をしながら、適正範囲内で損金扱いできる額の退職金を支給するとよいでしょう。

②設備投資をして利益を減らす
会社の設備を新しくしたり、オフィスをリフォーム・リノベーションしたりすると、会社の経費を大きく増やすことができ、結果として利益が減らせます。社長が代替わりするにあたって、心機一転するという意味でもお勧めです。

③オペレーティングリースに参加する
オペレーテイングリースとは、航空機や船舶、貸コンテナなどのリース手法で、減価償却を活用した節税商品のことです。匿名組合の組会員となり、出資をすると、匿名組合が航空機や船舶などを購入し、航空会社にリースをします。

④生命保険を活用する
役員に生命保険をかけることで、損金扱いにする手法です。業績が苦しい時に保険を解約すれば、解約返戻金を利益に計上することも可能です。しかし、必要以上の額をかけてしまうと保険料が経営を圧迫することもあるため、ほどよいバランスで活用することが重要になります。

⑤会社の収益部門を分割し、100%子会社を新設する
いくつかの事業部を持っているような会社の場合、利益の大きい部門を切り離すことで、利益が圧縮されます。切り離した部門は別会社とし、当該企業の100%子会社化します。従来の会社は持株会社となり、100%子会社が事業会社になるイメージです。

⑥配当金を出さない
これは類似業種比準方式の「配当」の要素を引き下げるアイデアになります。非上場企業で配当する企業は少ないと思いますが、参考までに記しておきます。

自社株対策は、行うべきでしょうか?

仙台事業承継支援センターです

未上場会社のオーナーが自社株の評価額を知らないために、相続の際に後継者が納税資金を確保す
ることができず、“相続税破綻”等の事態になってしまったら、相続人のみならず、会社の従業員にも
影響が及んでしまいます。また、自社株を移転するにあたっては、少なからず税負担が生じます。
それゆえ、現在の自社株の評価額を認識して、後継者に自社株をスムーズに引き継ぐ方法を検討し、自社株対策を実行に移すことが重要です。

3.自社株対策の流れ
(1)自社株の評価
自社株を評価することが、自社株対策の第一歩といえます。評価のルールに照らして株価を算定し、現在の自社株の価値を知ることから始めるのです。
具体的には、自社株にどの評価方法が適用されているか、評価額が高くなっているのはなぜか等の確認を行います。類似業種比準価額が高ければ、比準要素のうちのいずれが影響を及ぼして高くなっているのか、純資産価額が高ければ、会社のいずれの資産に含み益があるのかといったことを検討します。
自社株を評価したら予想以上に株価が高くなっていて、将来の相続税の納税資金をなかなか準備できないオーナーも、しばしば見受けられます。まず自社株の評価額を把握し、なぜ評価額が高いのかについての分析を行いましょう。

(2)自社株の評価引き下げ方法の検討
次の計算式により、自社株の相続税評価額を算出します。
1株当たりの評価額×所有株式数
評価額を下げるには、「1株当たりの評価額」を下げる・「所有株式数」を減らすという二つ方法が存在します。そのうちの1株当たりの評価額を下げる方法として、評価方法を変更する・株価自体を引き下げるという二つの方法が存在します。
ア.評価方式を変更する
上記(1)で評価のルールに照らして算定した株価は、原則的評価方式が適用される場合は、会
社規模による会社区分(大会社、中会社、小会社)に応じて、類似業種比準価額方式・純資産価額
方式・類似業種比準価額方式と純資産価額方式の折衷方式のいずれかによって評価が行われてい 株価評価を引き下げる方法
ます。
会社が含み益のある資産を多く所有しているのなら、一般的に、純資産価額方式による評価額
が類似業種比準価額方式による評価額より高くなります。それゆえ、類似業種比準方式によって
評価する比率が高い会社区分へと変更を行えば、株価の評価を下げることができます。大会社は
類似業種比準価額方式により評価を行い、中会社は類似業種比準価額方式と純資産価額方式の折
衷方式により評価を行います。したがって、会社規模を大きくし、小会社から中会社、中会社か
ら大会社へと会社区分を変更することで、株式の評価を下げられます。
イ.株価自体を引き下げる
株価自体を引き下げるに当たっては、なぜ評価額が高くなっているのかを分析しなければなりません。
類似業種比準価額が高いなら、その算定の根拠となる「1株当たりの年配当額」・「1株当たりの年利益額」・「1株当たりの純資産額」を引き下げることや、類似業種を変更することの検討を行います。
一方、純資産価額が高いなら、役員退職金を支払うことや含み損のある資産を売却すること等を通じて会社の純資産価額を下げること等を検討するべきです。

(3)所有株の移転方法の検討
上記(2)で述べたように、自社株の相続税評価額を下げるためには、「1株当たりの評価額」を
下げることのほか、「所有株式数」を減らすこと、つまり、どのように所有株式を移転していくの
かということも検討しなければなりません。誰に、どのように移転するかについては、移転先が
個人か・法人か、移転方法が贈与か・譲渡か等の組み合わせによって、税務上の課税関係が異な
りますから注意しましょう。
移転先と移転方法の組み合わせについて、一般的に考えられるものとして、移転先が個人のも
のには、後継者への贈与、後継者への譲渡、役員・従業員に対する譲渡等、取引先等の個人に対
する譲渡等があります。そして、移転先が法人のものには、資産管理会社(持株会社)への株式移
転・交換、公益法人への寄附、第三者の法人への譲渡等があります。

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ベトナム経済にコロナ直撃:企業8万社撤退も株価は最高値圏

ベトナム経済にコロナ直撃:企業8万社撤退も株価は最高値圏

ベトナム経済にコロナ直撃:企業8万社撤退も株価は最高値圏:取り締まり強化

(画像)警察による取り締まりも強化された。(出所)voanews.株価評価を引き下げる方法 com https://www.voanews.com/

ベトナムでの感染防止の現状

新型コロナウイルスの感染拡大により、ベトナムの多くの地域や都市は、感染の蔓延を防ぐために首相支持16号を適用していた。 それにより、多くの工業団地が生産を停止することもあった。
また、ワクチンの供給が不足しており、接種率がやや低くなっている。 2021年末までに1回目のワクチン接種を終えるのは、ベトナム人口のうち30%未満という予測もある。ベトナム政府は一部地域を除き、今年は海外からの観光客を受け入れないと計画している。

ベトナム経済にコロナ直撃:企業8万社撤退も株価は最高値圏:ベトナム輸出入の実績

専門家の見通し

世界銀行(WB)は、2021年前半にベトナムGDPが5.6%成長したことを評価したが、現在のベトナムが深刻なリスクに直面しており、4月末から多くの地域に感染が拡大していた。 世界銀行は、ベトナム経済に比較的回復力があるとしつつも、ワクチン接種率が低い状況を鑑み、2021年全体におけるベトナムのGDP成長率予測を4.8%に引き下げた。
VNDIRECT証券会社の専門家は、ベトナムの感染第4波が長く続くという仮説に基づいて、2021年のベトナムのGDPは5%しか成長しない可能性があると予測している。
ベトナム経済政策研究所(VEPR)は、2021年のGDP成長率の予測を第1四半期の予測と比較して1〜1.5%に引き下げた。
加えて、ベトナム国内最大手のファンドであるドラゴンキャピタル (Dragon Capital) はGDP成長予測を3.7%に引き下げ、Rong Viet証券会社(VDSC)も、ベトナムのGDP成長率が4%に低下すると予測している。

ベトナム経済にコロナ直撃:企業8万社撤退も株価は最高値圏:都市部を中心にコロナ拡大

新型コロナが都市部を中心に拡大(出所)Nikkei Asia https://asia.nikkei.com/Spotlight/Coronavirus/Virus-success-story-Vietnam-braces-for-new-wave-of-COVID-19

遺言・遺産相続に関する基礎知識

配当、利益、純資産を国税庁が発表する類似した上場会社の平均値と比較することで株価を求めます。

利益の引き下げ

そこで、非経常的な損失を計上することで利益を引き下げることが必要です。具体的には、役員退職金含み損の顕在化(不動産、株式等)などが該当します。どちらも将来的いつかは発生する一時的な損失です。このような損失を表面化させることで利益額の圧縮ができれば、類似業種比準価額の株価の下落に大きな影響を与えます。

配当の引き下げ

株価の計算では、配当は直前期末以前2年間の平均を用います。配当を行っている場合は、無配にすることで株価の引き下げ要因になります。

純資産価額の引き下げ

2. 会社規模の変更

類似業種比準株式価額方式は、大会社で適用されますので、会社規模は大きくしたほうが有利となります。

会社規模を変更する方法

① 株価評価を引き下げる方法 総資産価額 ② 従業員数 ③ 売上高

組織再編行為の活用

特定会社の要件を外す

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